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和记场手机注册_年终业绩盘点|广发基金刘格菘霸屏基金榜,包揽前3,好运气能持续多久?

时间:
2020-01-11 14:02:41

  

和记场手机注册_年终业绩盘点|广发基金刘格菘霸屏基金榜,包揽前3,好运气能持续多久?

和记场手机注册,华夏时报(chinatimes.net.cn)记者梁银妍 陈锋 北京报道

年终基金业绩排名战即将收官,但排名瞬息万变。

wind数据显示,截至12月18日,共有10只权益类基金年内回报超过100%。但11月份时,仅不到2只基金业绩翻倍。目前,基金业绩排名前10名是以重仓科技股的基金为主,但11月份时则以重仓医药股的基金为主。半个月左右的时间,业绩榜单前10名已换了一半。

但广发基金刘格菘管理的4只基金,强势霸占权益类基金年度10强中的4席,12月份以来,其所管理的广发双擎升级(005911)、广发创新升级(002939)、广发多元新兴(003745)位列前三甲。

但回顾刘格菘过往业绩,其在中邮基金时间较短,转战融通基金时,管理的业绩多“不尽如人意”。直到来到广发基金后,刘格菘用1年时间火速“上位”基金年终排行榜,到底是投研能力再上新台阶,抑或是踏对市场行情,还是“好运气”说了算?

排名火速上升,基民警惕追高

就目前排名情况来看,广发基金或将成为2019年最大赢家。

wind数据显示,截至12月18日,广发基金刘格菘管理的基金,占据公募业绩排行榜前10中的4席。其中,广发双擎升级、广发创新升级、广发多元新兴、广发小盘成长(162703)业绩排名分别为第1、2、3、10名,年初至今收益率分别为127.20%、116.79%、111.69%、100.28%,均实现业绩翻倍。

wind数据显示,截至2019年3季度,广发双擎升级、广发创新升级、广发多元新兴和广发小盘成长的重仓股名单中,5只重仓股重合,分别为康泰生物、圣邦股份、中国软件、三安光电、亿纬锂能。截至12月18日,上述5只重仓股涨幅分别为141.46%、384.79%、277.10%、76.59%、244.34%;近3月以来涨幅分别为21.15%、67.87%、-1.22%、42.83%、40.93%。

值得注意的是,由于这4只基金均为刘格菘一人管理,重仓股高度相似,使得这4只基金“一荣俱荣”,强势占据10强中的4强。“2017年度业绩收官战时,东方红也是类似策略,4只基金强势霸屏,重仓股集中在蓝筹股,像伊利、美的,这是踏对了行情,又集中持股。”某北京公募市场部基金人士告诉《华夏时报》记者。

基金年内涨幅好,未必代表基民就能赚到同样的钱。天天基金网显示,广发双擎升级在2019年2季度末的份额为0.36亿份,净资产为0.49亿元,但截至2019年3季度末,期末净资产为8.63亿元,比上期增加1674.17%。

也即,大部分基民是在2019年3季度入场,天天基金网显示,2019年3季度内,广发双擎升级最高单位净值为1.9116元,最低单位净值为1.3552元,其余三只基金也具有类似的表现,2019年2季度之后,基金份额显著增加。

再者,以刘格菘管理更久的广发创新升级和广发小盘成长来看,广发创新升级曾一度在2018年下半年跑输同类平均和沪深300,其同类排名,也在2018年二季度表现不尽人意,无论是近3月、6月或1年排名,多数时间排名在二分之一之后。广发小盘成长也呈现出类似的特征,但排名情况略好于广发创新升级,在二分之一上下波动。

“对投资者来讲,一是谨防‘追涨杀跌’,二是观察该基金经理的长期业绩,特别是牛熊转换和风格轮动时,该基金经理的表现如何,别被短期业绩迷了眼。”某基金业内资深专家告诉《华夏时报》记者。

成长风格,存“走偏”隐忧

刘格菘的投资风格是典型的“成长股风格”。

以广发双擎升级为例,今年以来,其重仓股基本为科技成长股,该基金前三季度的前两大重仓股均为康泰生物和圣邦股份,其余的重仓股一季度集中配置光伏,二季度配置软硬件领域,三季度配置半导体板块。

公开资料显示,刘格菘起步于中邮基金,该公司以风格激进而著称,曾诞生诸如邓立新和任泽松等“成长型”风格的明星经理。在中邮基金时,刘格菘偏好互联网研究,并在2013年tmt大涨时脱颖而出。2013年8月,刘格菘升级为基金经理,和邓立新一起管理中邮核心成长混(590002),其任职回报为16.21%。

但2013年,正是任泽松的传奇时刻。早前,中邮基金让当时仅1年证券投资管理从业年限的任泽松,管理中邮战略新兴产业(590008),2013年以80.38%的业绩斩获偏股型基金冠军。

刘格菘虽然也是“成长股风格”,如任泽松那般打法,但明显已经慢了一步。成为基金经理仅1年左右,刘格菘离开中邮基金,于2014年9年,南下加盟融通基金。

与此同时,市场风格正悄然发生变化。任泽松惨遭“滑铁卢”,其旗下重仓股或暴雷,或股价暴跌,本人也从“公募一哥”沦为“亏损王”。

而跳槽融通基金的刘格菘,表现也不尽人意。其所管理的融通领先成长(161610)、融通互联网传媒灵活配置(001150)、融通新区域新经济灵活配置(001152)、融通新能源灵活配置(001471)、融通成长30灵活配置(002252),其任职回报分别为19.03%、-43.50%、-49.50%、6.30%、-3.80%。

在融通基金时,刘格菘延续了自己的互联网成长股风格,持股集中度也相对较高,以融通领先成长为例,在其管理期间,前十大重仓占比多在50%-60%的区间。但2015年6月之后,创业板指数从4000点高点回落,而成立于2015年四五月份的融通互联网传媒、融通新区域经济,持仓仍以创业板、中小板为主,相当于“踏错行情”。

“刘格菘是成长型风格,14年去了融通之后,依然持续这种风格,但2015年后市场风格从成长切换到价值蓝筹回归,成长风格的基金经理就容易走偏。”上海某公募高管告诉《华夏时报》记者。

2017年,刘格菘再启程,这一站来到了广发基金,靠广发双擎升级或将自己送上2019年年度权益基金冠军宝座。

趁热吸金!短期业绩能代表什么?

近日,第四批科创主题基金获批。本次获批科创主题基金包括博时科技创新混合、广发科技创新混合、银华科技创新混合、招商科技创新混合等11只产品。

在广发基金官网首页,广发双擎升级和广发创新升级的宣传赫然在列,广发双擎升级更是被贴上“热销产品”的标签。与此对应,网页头部宣传位置,则出现刘格菘即将发布新基金的宣传。

趁着基金经理业绩表现最好的时候再发新基金,这种做法并不罕见。广发基金更是迅速披露基金合同及招募说明书,强调由刘格菘“重磅新发”。但加上即将发行的这只基金,刘格菘来年将管理8只基金,成为“1拖8”的基金经理。

值得注意的是,新发基金的宣传当中,证监会曾明确规定,涉及到基金管理人管理的过往基金时,要特别声明,基金的过往业绩并不预示其未来表现。“证监会此举为了提示风险,因为基金公司都会宣传过往业绩,出于保护投资者的目的,证监会硬性规定。”北京某公募人士告诉《华夏时报》记者。

再者,过往市场上出现的年度冠军,大部分“昙花一现”,此后踏上下跌之路。如风格类似的任泽松,易方达的宋坤,就连曾经长达十年风靡基金市场的王亚伟,去做私募后,业绩一度表现不佳。“风格明显的基金经理,会有路径依赖,在这个市场风格下表现好,如果市场风向变了,怎么办?”上述上海某公募高管提到。

“绩优基金经理受市场追捧是人之常情,但对于投资者来讲,除了追求高业绩外,也要了解自己的风险偏好和投资习惯,是否与该基金的风格契合。”上海某中型公募的一位高管提到。

编辑:高艳云 主编:陈锋

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